• Вход
  • Регистрация
аналитика
24 Октября 2014, 15:35


Стоит ли бояться долларовой паники?

8 720 29

В лихие 90-е, доллар в России являлся, фактически, основным платёжным средством. В ряде случаев, это было не второе национальное платежное средство, а вполне себе первое. В долларах хранились сбережения, чтобы хоть как-то защитить их от инфляции, за все крупные покупки, как например, за автомобиль — было необходимо расплачиваться американской валютой, практически все крупные сделки осуществлялись в долларовом эквиваленте. Поэтому знаменитый дефолт 1998 года разрушил систему валютного коридора, и доллар резко "взлетел" в цене. Если в начале лета 98-го за один "бакс" давали 6 рублей, то к осени уже 15—20. Возле банков выстраивались очереди людей, стремящихся забрать свои деньги, импортные товары почти исчезли с прилавков магазинов, а вот цена товаров в рублях — почти не изменилась. Тем не менее, дефолт очень сильно ударил по российской экономике — население, которое получало зарплаты в рублях, стремительно обнищало. Только мало кто тогда заметил одну очень интересную особенность — отдельные товары не первой необходимости, произведенные в России, вдруг в долларовом эквиваленте резко подешевели. Например, отечественные легковые автомобили, стоившие до дефолта 7 тыс долларов, после него — стоили 3—4 тысячи, также упала "долларовая" стоимость целого ряда отечественных товаров. Произошло это потому, что "привязка" стоимости отечественной продукции к курсу доллара была сугубо искусственным явлением, не имевшего ничего общего с их реальной ценой на внутреннем рынке. В итоге, люди, жившие во время дефолта "на одну зарплату", не имевшие долгов и бизнеса, чётко завязанных на курс рубля по отношению к доллару, на кризис лета 1998 года внимания почти не обратили.

"У меня была стабильная зарплата. В рублях. Дефолт меня не волновал. Совсем", — например так вспоминает о событиях 1998 года Михаил Козырев, в августе 1998 года — сотрудник офиса "Томскэнерго". И действительно — цены на российские товары, сначала ринувшись вверх из-за паники населения, скупавшего тушёнку ящиками, постепенно, по мере того, как истерика стала сходить на нет, сначала замедлили свой рост, а затем вернулись на прежний уровень до дефолта. Очевидно, что этот рост не был напрямую связан с курсом иностранной валюты — на него повлиял резкий скачок спроса населения, решившего запастись товарами первой необходимости впрок. Дальше события развивались по стандартной схеме — появления дефицита, и уже как следствие — увеличение розничных и оптовых цен на продукцию. Но, рынок — саморегулирующаяся штука. После того, как спрос упал, а покупательская способность рубля осталась на прежнем уровне — отечественному бизнесу ничего не оставалось, кроме как либо поддерживать дефицит и панику дальше, что было возможно только за счёт снижения объемов производства, а это лишало его значительной части прибыли, либо вернуть цены на отечественные товары на прежний уровень, что и было сделано через несколько недель после обвала рубля. 

Это показало, что реальная стоимость отечественной продукции, по сути, никак не зависит от курса рубля к доллару. Другое дело — импорт. Цены на него и в самом деле в рублёвом эквиваленте выросли, причём, ровно настолько, насколько вырос курс доллара — а именно, в полтора-два раза. 

Современная российская экономика по факту зависит от курса доллара намного меньше, чем экономика 90-х годов. В России на внутреннем рынке давно не ведутся расчёты в иностранной валюте. Большинство товаров народного потребления, особенно тех, которые относятся к средствам первой необходимости — таких, как основная номенклатура продовольствия — производятся в России. Поэтому, от соотношения курса валют они зависят чуть менее, чем совсем никак. Другое дело — импорт. Цены на него в самом деле могут вырасти, но в идеале этот рост не должен превышать тот процент, на который вырос курс доллара. Об этом свидетельствуют данные Росстата: среднесуточный рост цен в первые 13 дней октября достиг 0,03% по сравнению с 0,022% в сентябре 2014 г. и 0,018% в октябре 2013 г. Исходя из этого показателя — фактически, инфляция, обе недели октября округлённая до 0,2%, ускорилась: порядка 0,22% во вторую неделю месяца с 0,20% с 30 сентября по 6 октября.

С августа Росстат перестал публиковать данные по инфляции за аналогичные даты прошлого года. Из прошлогоднего доклада следовало, что за неделю с 8 по 14 октября 2013 г. инфляция составила 0,1%. Таким образом, инфляция в годовом выражении по состоянию на 13 октября выросла до 8,2% по сравнению с 8% на конец сентября и 7,6% на конец августа, и уже на 0,2 п. п. превышает ключевую ставку ЦБ.

С начала месяца к 13 октября цены выросли на 0,4%, с начала года — на 6,7% (в октябре прошлого года на аналогичную дату с начала месяца 0,2%, с начала года — 5%, в целом за октябрь — 0,6%).

Таким образом, очевидно — ничего страшного не случилось, разница росте цен в сравнении с прошлым годом составляет всего 1,7%, что согласитесь — хоть и неприятно, но почти незаметно. 

И тем не менее, в среде обывателей началось явление, называемое потребительской паникой. Едва заслышав о том, что курс может достигнуть отметки в 41 рубль за один доллар, население массово направилось в банки и пункты обмена валюты — чтобы выгодно "поменять" рублёвую массу, в которой большинство граждан хранит свои сбережения. Соответственно, потребительской паникой воспользовались торгово-посреднические организации, которые, стремясь увеличить свои прибыли, начали взвинчивать цены на товары, не вдаваясь в подробности их импортного или внутрироссийского происхождения. Хотя, вряд ли курс доллара оказал серьёзное влияние на реальную стоимость картошки, выращенной в Курской или Липецкой области. 

Эти явления происходят по причине подсознательной и психологической зависимости населения от курса доллара, который в России по-прежнему используется как одна из разновидностей ценных бумаг, куда более доступных для населения, чем акции компаний или облигации займов. Соответственно, рост ажиотажа в виде увеличения спроса на доллары на фоне роста курса — является своеобразной разновидностью инвестиционной активности. Он мало чем отличается от обычной биржевой игры: когда ценные бумаги растут в цене — их начинают скупать активнее, в надежде, что курс продолжит свой рост и их впоследствии получится продать с наваром. И тут наступает очень интересная особенность таких капиталовложений — вечно хранить свои сбережения в долларах, увы, не получится. Да, это было реально в 90-х, когда рассчитываться в долларах за крупную покупку было нормальным явлением. Сейчас же все внутренние расчёты в России ведутся в рублях. А это значит, чтобы приобрести любой товар — обыватель должен совершить обратное действие: поменять доллары на рубли. А, так как стоимость иностранной валюты зависит от соотношения спроса и предложения — то по окончанию ажиотажа наступает обратная реакция. На пике курса население начинает сбрасывать долларовую массу, что приводит к дефляции. И вот тогда уже в проигрыше могут оказаться как раз те, кто на фоне панического ажиотажа перевёл свои сбережения в американские деньги. Другое дело, что дефляционные процессы идут гораздо медленнее, поскольку в гораздо меньшей степени подвержены влиянию панических настроений, поэтому финансовые потери тех, кто на фоне инфляционной паники купил иностранную валюту при последующей дефляции, происходят постепенно и на них обыватели нередко не обращают внимания, отнеся свои финансовые потери к "кризисным" явлениям, не вдаваясь в их истинные причины. Кстати, мало кто обращает внимание, что Центробанк России сдерживает не только скачкообразную инфляцию, но и последующую за каждым из таких скачков дефляцию — поскольку в случае с Россией, где население предпочитает хранить сбережение в иностранной валюте — оба явления одинаково приводят к снижению уровня жизни и покупательскоой способности населения. 

И вот тут стоит задастся простым вопросом: а стоит ли скупать валюту в условиях ажиотажного роста курса и спроса? Курс покупки валюты банками в среднем ниже чем курс её продажи на 30-60 копеек. Только на операции по обратной продаже валюты банкам сейчас можно потерять от 0,9% до 1,2%. И это при условиях весьма высокого спроса на покупку валюты. Поэтому — есть ли смысл сломя голову бежать в ближайший обменник и избавляться от наличных рублей — огромный вопрос, поскольку за любой паникой, в том числе и финансовой всегда следует стабилизация. После наступления которой, далеко не факт, что все паникёры окажутся в заметном выигрыше. 

Подписывайтесь на наш канал в Telegram

Если заметили ошибку, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter

Помочь проекту


Новости партнеров
Реклама
Аноним
Аноним
Россия, Хабаровск
Абама тварь и педик
Аноним
А ЦБ, кстати, не валютной спекуляцией должен заниматься, а кредитованием экономики, бизнеса и предпринимателей, ставка не более з%, тогда и бизнес будет российским, а не за бугром регистрироваться и кредитоваться. За последнее время ЦБ нарушил свой же закон о ЦБ неоднократно. В его законе написано, что он отвечает за устойчивость курса рубля и должен следить за инфляцией, чтобы она не превышала запредельное значение. И где наказание за явное нарушение закона? Между прочим, он не кредитует государство наше, так у него в законе написано, что он не отвечает по обязательствам государства, так для чего он вообще нужен? Он собирает дань в России в виде зеленых и направляет за бугор? Так я понимаю? Мы что, чья то колония? Информация к размышлению.....
Аноним
Именно до 98, если не ошибаюсь, доллар вырос до 32 рублей, а затем резко за выходные дни упал до 13 рублей, вот тогда многие как ошалелые побежали сдавать доллары обратно в банк, а рублей в банках не хватало, обратно не меняли почти. Многие потеряли из-за паники и глупости своей. Я вот не понимаю, зачем бабулям хранить "на смерть" в долларах, почему кто ни разу не был за бугром и никогда не поедет скупает эту зелень? Про обратный обмен никто не думает, и про то, что дома хранить по крайней мере глупо, дохода никакого, риск огромен. В любом скачке есть доля вины самого населения нашей страны, если каждый взрослый житель прикупит хотя бы 100 долларовую бумажку, прикиньте сколько это в массе! Нашему населению видно поддержка чужой денежки важнее, чем своя страна. Когда сигареты стоили 100-200 рублей з/плата исчислялась в миллионах, д/система итальянская, может ошибаюсь, затем поменялась в тысячах, панику нечего наводить, все изменения не только помню, но и работала со всеми деньгами. Мозги не нужно занимать всякой всячиной, можно подумать сейчас все с голоду "пухнут"!
Владимир Безбородов
Собственно то, о чем я предупреждал в статье - сегодня произошло. Курс 41,86 после резкого роста, также резко пошел вниз.
Аноним
Аноним
Россия, Москва
Замечательно! Когда же он опять до 41.** хотя бы снизится? Кто на сей раз панику раздувает и закончится ли это? Стоит ли покупать $ до НГ или подождать, когда рубль совсем окрепнет/рухнет в 201* году?
я не издеваюсь, просто интересны прогнозы тех, кто шарит в этом больше меня.
MirzoevT
MirzoevTПостоянный житель20 комментариев
Зарабатываю в рублях, трачу в рублях. Хранить в баксах не вижу смысла. Возможно по причине того, что суммы накоплений не велики. Но, покупать на волне паники сейчас - это верх глупости. Покупать можно было по 35, если бы был точно уверен, что через месяц будет по 41. То есть тупо спекулятивный интерес. Теперь уже поздно.
Аноним
"...цены ... затем вернулись на прежний уровень до дефолта." Прошу прощения, но это откровенная ложь. Выросли - да. Обратно вернулись - нет. Выжили в те времена только благодаря огороду. Пятилетний сын научился делению тогда на практическом примере - "раздели вечернюю сосиску на 3 части". Похоже, автор просто откровенно фантазирует. Либо жил в какой то иной реальности
Владимир Безбородов
Не надо писать неправду. В первые дни после "дефолта", цены на отдельные виды товаров поднялись в 10 и более раз: например, цена пачки сигарет с 9 рублей взлетела до 100-120. Для сравнения - автор этих строк в 1998 году получал повышенную стипендию в 160 рублей. Банка тушенки на пике паники подорожала до 120-200 рублей, примерно столько же стоили макаронные изделия и крупы, бутылка минеральной воды - около 40. Это не сейчас, это в 1998 году. Затем, в течении двух-трех недель эти цены вернулись на уровень, вполне сопоставимый с тем, что было до дефолта. Многие товары, например, уже упомянутые табачные изделия в конце-концов подорожали на 5-7 рублей, но не в 10 раз! Даже сейчас уровень цен не достиг такого уровня, несмотря на рост зарплат и ежегодную инфляцию.
Аноним
"...люди, жившие во время дефолта "на одну зарплату", не имевшие долгов и бизнеса, чётко завязанных на курс рубля по отношению к доллару, на кризис лета 1998 года внимания почти не обратили...", - это уже чересчур! Наглая ложь и очковтирательство, я была студенткой в 98 году, а родители простыми инженерами, мы жили чуть ли не проголодь, так жили все, кроме избранных.
Аноним
Хочу добавить, что в целом с автором статьи согласна. Население своей паникой само способствует росту курса валют.
Аноним
Статью и комменты прочитал и ничего не понял Еще раз прошу вместо истерии посмотрите сообщение Сбера Нужно платить компаниям по внешним выплатам в этом году Они через него скупают любые долл в системе но в начале года это уже пройдет и курс упадет.... ЦБ включил механизм РЕПО и его достаточно чтобы сгладить сезонные [censored] выплат по долгам Хватит панику разводить Продал по дороже купил подешевле Логика ЦБ и ваша как спекулянтов если кто за этим следит
Владимир Безбородов
Не думаю, что этоьосновная причина роста курса доллара.
Аноним
Других причин нет У нас положительный торговый баланс см сайт ЦБ даже в сентябре когда нефть свалилась.Т.е. в банку кидают больше долл чем оттуда берут.
Михаил Кирницкий
Доллар завышают искусственно, дабы народ покупал отечественные товары, и чтобы перекрыть потоки товаров из ЕС. А наши перепуганые граждане побежали резко сдавать сбережения, тем самым еще больше завышая этот курс.
Аноним
ЦБ сказал что не вмешивается Нечего истерить
Игорь Риенс
Долларовая зависимость, как это знакомо. У меня родственники налезли на этой игре с курсом. И даже сейчас некоторые живут и считают в долларовом эквиваленте. Как будто мы в США живём, а не в России. Пока доллар окончательно и благополучно не рухнет, это не изменится. Потому что привычка, очень сильная штука. Да и не обучен наш народ своей родине доверять. Они будут глотки драть и рвать последние тельняшки с криками "За Россию!", но дома обязательно посмотрят курс и прикупят валюты по возможности.
Денис Варшавчик
Да причем тут доллар? Тут сознание людей перекраивать нужно, а доллар пускай себе висит на международных расчетах.
Андрей Белашов
Ну от расчетов в валюте государство решило избавляться, медленно но уверенно. А что Вы хотите перекраивать в сознании людей? Должно вырасти несколько поколений, и не просто так. А вырасти на просторах "необъятной", которая сможет им дать стабильность, рост и возможности для жизни. Вот тогда сознание людей начнёт потихоньку меняться само собой.
Денис Варшавчик
От доллара в расчетах внутренних отказываться нужно, а не ждать его краха. Государство делает какие-то робкие попытки, но это все не то!
Владимир Безбородов
У нас во внутреннем обороте - инвалюта не используется.
Игорь Риенс
Мне вот интересно, чем Вы его перекраивать собрались? Вы так просто говорите об этом...
Леонид Ермаков
Вы это расскажите бабушкам и идиотам которые свои сбережения хранили под подушкой, пока в 98 году не осеклись. У людей память хорошая относительно таких происшествий, вот и бегут по старой памяти менять рубли на вечно зеленые, дабы не скакать потом на ... галопом.
Владимир Безбородов
Потому и пришлось писать много букв.
Леонид Ермаков
Бабушки и идиоты подобные ресурсы не осиливают к сожалению. А за статью Вам спасибо.
Владимир Безбородов
Им внуки перескажут
Леонид Ермаков
Боюсь что большинство внуков столько букаф ни осилят. Статья хорошая, но написана она не для простого обывателя, который делает выводы по первому абзацу и названию статьи)
Аноним
Уважаемый автор!
Многобукаффф и циферЪ - наверное это и хорошо, и полезно кому-то.
Но что же Вы не пишете про саму суть того, почему это происходит.
Ваш опус похож на запудривание мозгов населению.
Рассказали бы про закон о ЦБ РФ. В частности статьи 6, 21, 22 этого закона.
Про статью 75 в Конституции РФ и тогда бы всем стало понятно почему и для чего так курс скачен, и самое главное - почему ЦБ РФ под давлением правительства снижает курс защищая тем самым внутренний рынок России от импорта и компенсируя объём рублей в Российской экономики потому, что банально покупая рублевую массу за доллары у единственного в стране эмиссионного центра - ЦБ РФ, который по закону не имеет права помогать ни нашему правительству, ни нашей экономике.Всех Благ.P.S. Зри в корень © Козьма Прутков.
Николай Барабан
Экий Вы непонятливый) Народ должен понимать, что в стране все хорошо. А курс... а курс то происки западных конкурентов!
Видео
Реклама
Новости партнеров