аналитика
17 Ноября 2015, 13:36


Экономика России оживает после валютного ажиотажа

2 774 23
Экономика России оживает после валютного ажиотажа Фото: Reuters.com

На днях прошла встреча президента РФ Владимира Путина с главой Сбербанка Германом Грефом. Председатель правления одного из крупнейших банков России и Европы отчитался о результатах проведенной работы за 10 месяцев 2015 года. На повестке встречи были подняты вопросы валютной ликвидности, ипотечного кредитования, в том числе и спроса на кредиты.

По данным банка России, в январе-октябре 2015 года положительное сальдо текущего счета платежного баланса сложилось в размере 54,8 млрд долларов США, чистый вывоз капитала частным сектором в январе-октябре 2015 года составил 50,2 млрд долларов США против 105,3 млрд долларов США в сопоставимом периоде 2014 года. При этом его уровень сформировался в основном под воздействием операций I полугодия 2015 года, связанных в первую очередь с погашением внешней задолженности.

Одновременно происходит сокращение рынка новых евробондов, и связано это не столько с падением инвестиций, но с возможностью для заемщиков найти необходимые средства для развития бизнеса внутри страны.

Спрос на валюту со стороны компаний в 2014 году был излишним, многие предприятия накапливали доллары в конце 2014 года, чтобы создать подушку из твердой валюты для рефинансирования долгов. Сегодня, учитывая стабилизацию на валютном рынке, благодаря режиму плавающего валютного курса и стабильному притоку валюты от экспортных операций, компании могут более свободно распоряжаться своей валютной позицией, что привело к росту валютных остатков на их счетах.

Население, в свою очередь, после периода ажиотажного спроса на валюту перестает доверять хранение валютных средств тумбочкам и матрацам и задумывается о получении дополнительного дохода. В результате происходит рост депозитов в валюте и, как следствие, понижение депозитных ставок.

Таким образом, сейчас происходит массовый приток средств населения в банковскую систему в виде валютных депозитов. За улучшением внешних условий, снижением рисков последует перевод валютных депозитов в рублевые депозиты. Стимулировать перевод будет разность ставок. В целом, рынок депозитов инертен и обычно отстает от экономических изменений.

Средства на валютных счетах в крупнейшем в стране ПАО «Сбербанк» выросли с начала года на 33% до почти $90 млрд на 1 октября, в большинстве крупных банков отмечается соответствующая тенденция.

Сбербанк РФ не испытывает дефицита валютной ликвидности. Напротив, ее сейчас в избытке, заявил глава кредитной организации Герман Греф на встрече с президентом Владимиром Путиным.

«Сегодня у нас есть большой избыток валютной ликвидности», – сказал глава Сбербанка, отметив приток валютных депозитов. «Видно, что люди стали нести деньги в банк обратно», – отметил он.

Он также обрисовал ситуацию с валютными активами. «Мы размещаем валюту внутрь собственных облигаций, в покупку бумаг Российской Федерации и корпоративных клиентов. Поэтому с валютой ситуация тоже стабилизировалась», – пояснил Греф.

Более того, Минфин изучает возможность размещения в 2016 году на внутреннем рынке облигаций, номинированных в валюте.

Сегодня на внутреннем рынке существует возможность получать кредитование по более низкой ставке, чем на внешнем рынке. И многие компании пользуются этой возможностью. Банки способны предоставить компаниям долларовое фондирование по ставкам ниже, чем на международных рынках. Компании, которые заинтересованы в финансировании, предпочитают обращаться в российские банки, а не на международный рынок. В итоге выигрывают все: заемщики получают средства под более низкий процент, банки – высококлассных клиентов.

Так, «Норильский никель» привлек кредитную линию Сбербанка на $1,2 млрд со ставкой около 6%, в то время как еврооблигации на $1 млрд (при высоком спросе) были размещены под 6,625%. ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» 3 ноября сообщило, что привлекло $400 млн  предэкспортного финансирования от банков, в то время как горно-металлургическая компания ОАО ХК «Металлоинвест» в июле заняла $750 млн у синдиката кредитных организаций, включая Сбербанк.

Сегодня, если говорить о рынке заимствований сроком до 5 лет, в России стоимость денег меньше, чем на международных рынках капитала, хотя «Норильский никель» даже смог привлечь кредитную линию сроком на 10 лет.

Спрос крупного и среднего бизнеса на кредиты восстанавливается. Российский бизнес, почувствовав новые возможности для развития (в том числе, благодаря плавающему курсу рубля и девальвации, защитившей экономику от внешних шоков), предъявляет спрос на кредитные ресурсы и находит эти ресурсы внутри страны.

Оживление в экономике, которое сегодня видно на примере крупного и среднего бизнеса, не может не затронуть и малый бизнес. Он в основном нацелен на использование кредитов в национальной валюте, и здесь одним из важнейших факторов будет величина ключевой ставки ЦБ России. В пресс-релизе ЦБ сказано о возможности понижения ставки «на одном из ближайших заседаний».

Подписывайтесь на наш канал в Telegram

Если заметили ошибку, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter

Помочь проекту


Новости партнеров
Реклама
Максим Верес
Так вот комменты почитаешь и диву даешься, сколько экономистов грамотных. Одни орут снижайте ставку! Другие орут - жить хуже стало! Пенсионеры умирают! Давайте господа расставим немножко точки над i. Ставка ЦБ это генератор инфляции, чем она ниже тем дешевле деньги - выше инфляция, если резко снизить ставку без привязки к обеспечению денежной массы - мы захлебнемся в инфляции. Ставка снижается, постепенно, так как и растет экономика постепенно. Тут ЦБ полностью прав. Давайте с пенсиями разберемся, вся эта бодяга - пенсии отменят! Это бред сивой кобылы, как и то, что пенсии якобы выплачивают из каких то накоплений...Пенсии всегда платят из взносов в ПФ РАБОТАЮЩИХ граждан, а вот накопительная часть - это да, это индивидуально, ну так накопительная часть (у кого она есть) никуда и не делась, так что бред этот пенсионный - паника заказанная. Повышение пенсионного возраста - тенденция общемировая, никуда от этого не деться поскольку весь мир живет в долг. Хватит уже бояться всего.
Leon Nikishin
инфляции будет ровно 2% ,если в ЦБанке будет 0% ставка, а в банке ,в котором ты берешь кредит - 2%, не больше. Он начнет занижаться сам ,под тяжестью созданной конкуренции. Товар надо ведь сбывать :) Условие роста - сбывать товар быстро и дешево и желательно еще чтобы он был и качественным. Только так. Основы.
Максим Верес
Извините бред полный, при высокой ключевой ставке растут ставки по кредитам бизнесу. Он на таких условиях брать кредиты не хочет, из-за чего в экономику поступает меньше денег. Малое количество денег в обороте ведет к их удорожанию, а не обесцениванию. Чем ниже ставка, тем денег больше - инфляция выше. Другое дело, что есть еще немонетарные факторы экономики влияющее на инфляцию, такие как санкции например. Так что ваша схема абстрагирована от реальности совсем.
Leon Nikishin
Есть человек с фамилией Липсиц, экономист ,прочитай дружищ и не пиши больше провокационные письма.
Максим Верес
Это который в ВШЭ преподает?)) Не читал, но слышал, не вижу связи. И писем я тебе дружищ не писал)) тем более провокационных))
Leon Nikishin
Многое поймешь. ВШЭ или нет ,но со школьным курсом экономики ознакомишься.
Максим Верес
Думаю это больше тебе нужно
Puting
PutingПостоянный житель
Российская карта "Мир" обойдется банкам в полтора раза дороже международных
http://newsru.com/finance/17nov2015/mircardisstrffs.html
Импортозаместились
Владислав Сотников
Катитесь дальше. В тайскую провинцию K-Hu-Yam.
Puting
PutingПостоянный житель
ЕС уведомил Украину о готовности ввести зону свободной торговли с 2016 года
http://newsru.com/finance/17nov2015/uaeuftz.html
Бедные хохлы, а могли бы вступить в Таможенный Союз.
Юрий Курин
Я вот не понял вы за хохлов радетесь или издеваетесь? Кстати, зона свободной торговли с ЕС, для украинских товаров, открыта уже год! Но товарооборот с ЕС упал на треть!
Нико Пелевин
Да забейте на этого хмыря.) Видно же, что тролль.))) Он везде такое пишет.
Puting
PutingПостоянный житель
Греф: в России масштабный банковский кризис
По его словам, нынешний кризис оказался самым затяжным за последние 20 лет, а худших последствий удалось избежать лишь благодаря опыту кризиса 2008-2009 годов и своевременному вмешательству государства. Следующий год будет очень тяжелым, считает Греф. В 2016 году ВВП России продолжит снижаться, а цена на нефть будет удерживаться немногим выше отметки 50 долларов за баррель.
http://newsru.com/finance/17nov2015/gref.html
.
Валерий Сивоконь
Экономика так оживает, что даже пенсии собираются отменить и посадить стариков на шеи детей, которые и так еле-еле сводят концы с концами http://rustod.ru/zhenskie_novosti/10049677/
Юрий Курин
Прямо завтра и отменят. Да?
Михаил Котов
ставка нужно снижать и чем быстрее, тем лучше!
с начало до 5%, потом до 1%!
Клим Павленко
Да, Вы правы ставку надо снижать, но необходимо находить баланс между ставкой, курсом национальной валюты, инфляцией и поддержкой экономики.
Михаил Котов
снижение ставки - это как раз снижение инфляции и поддержка экономики. А на курс нам должно быть все равно, так как наша экономика экспортно - ориентированная! мы вполне можем себе позволить 100 руб/$, но только при низкой % ставке, чтобы возможно было наладить импортозамещение! ни как сейчас, не купить и не произвести!
Клим Павленко
Снижение ставки будет идти за снижением инфляции - это позиция ЦБ. В противном случае можем получить инфляционный всплеск, которого хотелось бы избежать. Возможно ЦБ и перестраховывается,но... работа такая.
Михаил Котов
пока у нас курс рубля зависит от цены на нефть, а тренд на снижение стоимости нефти очевиден, то снижения инфляции не предвидится. Соответственно и снижение ставки нам ждать не приходится!
korvin torson
Вы это шведам расскажите. У них ставка уже отрицательная, а цены на недвижимость всё растут.
Михаил Котов
инфляции нет только в могиле!
korvin torson
Так ведь растут они именно из-за низкой ставки.
Аноним
Аноним
Россия, Нижневартовск
доходы основной массы населения падают
Надо быть слепым, чтобы этого не замечать.
Михаил Котов
падают, все правильно! но падают они из-за отсутствия кредита доступного, как санкции ввели, кредитование нашим предприятиям прекратилось из-за бугра, а наш ЦБ ставку взвентил до 17 ! кредита нет, вот и З/п нет!
Аноним
Аноним
Россия, Нижневартовск
Все неправда
Про баланс, курс валюты и инфляцию
Правила созданы для выкачивания из нашей страны ресурсов в обмен на бумагу.
Реальность такова, что
Видео
Реклама
Новости партнеров