Схватка с долларом: почему нужны расчеты в национальных валютах

19 июля глава Минэкономразвития России Алексей Улюкаев высказался за то, чтобы Россия и Япония использовали национальные валюты во взаиморасчётах:

Вы знаете, в свое время в 1990-е годы у нас была совместная экономическая рабочая группа. Я был ее членом, мы регулярно встречались и обсуждали проблемы в экономике. Мне кажется, было бы правильно такой подход восстановить. Взаимозависимость весьма велика, и здесь есть о чем подумать, что обсудить — например, возможность использовать национальные валюты в товарообмене, в инвестициях.

Улюкаев Алексей Валентинович

Проблема гегемонии американского доллара и его фактической необеспеченности, если бы с США потребовали долги, то доллар бы рухнул ниже дна Марианской впадины, занимает умы многих государственных деятелей и экспертов. Но решить ее пока не представляется возможным, поскольку здесь, как и везде, есть нюансы.

Коротко историю развития международных валютных систем можно представить следующим образом:

•  Парижская (1867 г.) — золотомонетный стандарт;
• Генуэзская (1922 г.) — золотодевизный стандарт;
• Бреттон-Вудская (1944 г.) — золотодевизный стандарт;
• Ямайская (1976-1978 гг.) — стандарт СДР (специальное право заимствования).

Не вдаваясь в специфику каждой из них, можно обобщенно констатировать, что постепенно произошёл переход от обеспечения валюты натуральным золотом к девизному, когда помимо непосредственно иностранных валют используются коммерческие переводные векселя, аккредитивы и другие ценные бумаги, хотя и подразумевается, что всё обеспечивается золотом. Бреттон-Вудская конференция установила фиксированную цену золота в ключевой валюте, долларе США, а также практические фиксированные (+/- 1%) курсы национальных валют по отношению к доллару, при этом доллар должен был свободно обмениваться на золото.

Стоит отметить, что в СССР с 1937 года курс рубля был привязан к доллару США как к самой устойчивой валюте (а до этого — к франку), но в 1950 году рубль перешёл на золотой эквивалент. С 1971 года «главная валюта», по сути, стала необеспеченной, а Ямайская валютная система официально отменила привязку валют к золоту и установила рыночные отношения на валютной бирже, отняв тем самым у государств-участников права прямого регулирования валютных курсов.

В качестве резервного и платёжного средства были введены искусственные «специальные права заимствования», эмитируемые МВФ. Таким образом, мировая валютная система окончательно завершила преобразование в форму, специально заточенную под спекуляции и отвязанную от реального «веса» денег. При этом деньги также окончательно оформили переход от универсального эквивалента стоимости в «особый вид товара».

Дополнительно отметим, что с 1979 года имеет место региональная Европейская валютная система, с 1999 года перешедшая с экю на евро.

В целом ситуация сложилась парадоксальная:

Казалось бы, всё просто: потребовать выплатить долги США, произвести взаимозачёты и радоваться. Доллар останется в прошлом: со времени принятия закона о предельном размере федерального долга США в 1917 году, Конгресс США поднимал эту планку уже почти что 100 раз. Можно даже сказать, что в Штатах сложилась ежегодная традиция.

Однако есть проблема: мировая экономика завязана именно на доллар. Суть в том, что в современной либеральной экономической модели деньги — это «особый товар», и если контракт на что-либо заключён именно в долларах, то именно ими и придётся расплачиваться, предварительно закупая его на бирже. Есть, разумеется, много различных тонкостей, связанных с эмиссией валют и многим другим, но главное — это фактическая связанность мировой экономики с долларом США. Если его отменить «по щучьему велению» или же эффективно обвалить курс, наступит мировой коллапс взаиморасчётов. Неприятно, но факт.

Ничего нового в этом нет: Советский Союз использовал внутри страны наличный и безналичный рубли (они выполняли разные функции), а для внешней торговли со странами-членами СЭВ использовался переводной рубль, соответствующий 0,987412 грамма золота. В нём определялись сделки внутри СЭВ, он мог обмениваться на национальные валюты стран-участников. Кроме того, был клиринговый рубль, который выполнял ту же роль на основе двухстороннего соглашения между странами, а не многостороннего международного соглашения между странами-членами СЭВ.

В настоящее время надо использовать то полезное, что было разработано в советское время: до двухконтурного обращения рубля внутри страны ещё далеко, а вот заключение двусторонних соглашений с другими странами о заключении сделок в национальной валюте вполне можно и нужно начинать уже сейчас. Даже не требуется сразу переходить на такую систему полностью, для начала вполне достаточно «обкатать» механизм на отдельных сделках, потом перейти к массовому применению, затем расширив соглашения до многосторонних.

В 2014 году в Бразилии на VI саммите БРИКС как раз шли переговоры о создании банка развития организации с капиталом в 100 млрд долларов. Особо оговаривалось, что в дальнейшем, по мере принятия новых инвесторов, доля БРИКС не должна становиться ниже 55%; тем самым контрольный пакет сохраняется у пяти стран-учредительниц. Кроме того, было принято решение дополнительно создать пул условных валют, также на 100 млрд долларов, для защиты от рисков на мировых финансовых рынках.

Конечно, такие международные механизмы начинают работать очень неспешно, и на саммите была подписана декларация об учреждении, а не начата работа банка. Однако в прошлом году соглашение о создании Нового банка развития БРИКС было ратифицировано всеми пятью странами-организаторами, и первым президентом банка стал Кундапур Ваман Каматх, бывший глава банка ICICI, который входит в четверку крупнейших индийских банков. Китайские рейтинговые агентства China Lianhe Credit Rating и Chengxin International Credit Rating тут же проставили банку наивысший рейтинг ААА. В этом году банк развития БРИКС уже начал выдавать кредиты.

Тенденции радуют: создан и начал работать крупный общий банк стран, желающих отвязаться от американского доллара, и это очень правильный стратегический ход. При этом параллельно имеет смысл заключать двусторонние соглашения, это ускорит процесс «отвязки». Например, в 2015-м году Россия и Индия создали совместную рабочую группу для выработки механизма проведения взаимных расчётов в рупиях и рублях.

Впрочем, выражать бурный оптимизм пока рановато: переход всех стран-членов БРИКС на расчёты в национальных валютах требует тщательной разработки соответствующего механизма, что в условиях перехода от одного кризиса к другому становится совсем нетривиальной задачей. Поэтому заключение двусторонних соглашений — очень важный тактический шаг, позволяющий проверить переходные модели с меньшими рисками.

Кроме того, имеют место идеи замены доллара на что-то другое, но опять-таки «самое главное», что позволит, по сути, списать долларовые долги как обесценившиеся и передать все преимущества хозяевам новой системы.

Стандартный капиталистический механизм: пузырь надувается, затем схлопывается; подавляющее большинство теряет свои деньги; меньшинство же, у которого денег много, скупает всё за бесценок; затем надувается следующий пузырь.

В качестве «новой, теперь правильной, валюты» предлагалось использовать глобальную резервной валюту SDR («специальные права заимствования» МВФ), причём юань с большим трудом был включён в корзину резервных валют МВФ лишь в 2015 году. То есть предлагаемая схема «сверхнациональной» валюты исключала бы Китай из какого-либо определения правил игры. В том же 2015 году стало распространяться мнение, что Китай не против продвинуть в качестве резервной мировой валюты юань непосредственно — не зря же КНР скупила столько золота.

Самое главное в обсуждаемой теме — это уже практически всеобщее понимание неизбежности отхода от доллара в качестве резервной мировой валюты, а также противоестественность концепции «реальные товары за зелёные бумажки, да и те в электронном виде». Переход к более разумной системе взаиморасчётов должен быть проведён в среднесрочной перспективе, а разрабатывать и опробовать механизмы надо уже сейчас: наиболее обобщённо происходящее в мире описывается моделью «глобализм против национальных государств», и какая концепция победит, зависит в том числе и от перехода от всеобщей глобалистской необеспеченной валюты к справедливым взаиморасчётам.

Проблема в том, что ситуацию пытаются разрешить, не затрагивая всю систему, что резко снижает КПД действий: требуется не просто заменить резервную валюту, но изменить правила международных расчётов. И тут спешить нельзя.

Внедрять идею надо постепенно. От страны к стране, как в случае Японии и России. И от сделки к сделке. Скажем, сейчас «Росатом» заключил договор о поставке в США топливных сборок для АЭС, но если бы мы потребовали оплаты в рублях, то сделка бы не состоялась. А вот когда зависимость от поставок будет значительная, вплоть до критической, можно переходить и на рубли. Хотя, конечно, политика и тут играет роль.

Подписывайтесь на наш канал в Telegram