• Вход
  • Регистрация
аналитика
23 Января 2016, 12:36


Факты о цене нефти, курсе рубля и их зависимости

6 430 34
Факты о цене нефти, курсе рубля и их зависимости Фото: Politrussia.com

Для мировой экономики январь 2016 года уже стал месяцем антирекордов: валюты день за днем обновляют исторические минимумы по отношению к американскому доллару, в самих Штатах новый год начался с исторического падения индексов на фондовом рынке, а последние данные о состоянии экономики Китая свидетельствует о максимальном замедлении темпов ее развития за последние 25 лет.

Состояние мировых рынков если и не переступило невидимую черту, то, как минимум, находится на грани панического. Естественно, такие настроения не могли обойти стороной и Россию, ситуация в экономике которой сегодня многими экспертами считается едва ли не самой худшей на планете. Очевидными признаками кризиса является ослабление рубля по отношению к доллару на целых 13% с начала года (а точнее, за последние неполные две недели после окончания праздничных дней) и, как следствие, рост инфляции, увеличение нагрузки на финансовый сектор.

Для стабилизации ситуации уже были предприняты некоторые решительные меры: правительством РФ разработан
новый антикризисный план – предвестник грядущего секвестирования бюджета; было проведено заседание ЦБ РФ, на котором, вероятно, обсуждался вопрос о возвращении льготного курса рубля.

Однако, в любом случае, все эти меры не решают главных проблем, из-за которых российскую экономику так «штормит». Сегодня на нее действуют 2 силы: экономическая в виде падения цен на нефть и политическая – введенные против России санкции.

При всем этом стоит отметить излишнее «перекладывание ответственности» за ослабление рубля на дешевеющую нефть. Так, некоторые эксперты говорят о достаточно жесткой связке и зависимости российской валюты от цен на «черное золото». Однако факты и статистика говорят об обратном.

Одновременно с этим умалчивается та роль, которую при определении курса рубля играют другие факторы: политические, природные или экономические, но при этом никак не связанные с сырьевым сектором.

Рассматривая параллельную динамику курса рубля и цен на нефть за последние 15 лет, изображенную на инфографике выше, можно сделать ряд достаточно однозначных и интересных выводов:

1. Непосредственная жесткая корреляция между этими двумя параметрами не прослеживается;

На протяжении большей части первого десятилетия 2000-х курс рубля по отношению к американскому доллару оставался достаточно стабильным. При этом если российская валюта находилась в диапазоне от 23,4 до 31,85 единиц за доллар, то цены на нефть марки Brent уже колебались от 18,77 долларов за баррель в декабре 2001-го до 135 долларов в среднем в июле 2008-го года. Конечно, переход к плавающему курсу в ноябре 2014 года сыграл свою роль - прямым следствием стало увеличение чувствительности рубля - однако комфортную планку в 30 рублей за доллар наша валюта перевалила задолго до перехода.

Отсюда следует, что такие прогнозы, как, например, прогноз Bank of America Merrill Lynch (рубль 65 при цене за баррель в 50 долларов), имеют одинаковые шансы на успех: 50 на 50.

Часто, описывая различие между курсами рубля, скажем, в 2005 и в 2015 году, западные эксперты говорят о снижении инвестиционной привлекательности России, существенное влияние на которую оказала снижение привлекательности вложений в нефтяной сектор.

Такой аргумент также с полной уверенностью можно признать несостоятельным, причем опираясь на тех же западных экспертов: Россия в рейтинге «Doing Business», который как раз и оценивает привлекательность ведения бизнеса в той или иной стране, с 2006-го по 2016 год поднялась на 46 позиций вверх – с 97 на 51 место.


2. Если и можно говорить о какой-то зависимости рубля от нефти, то стоит отметить, что проявляется она лишь в конце 2014 года;

До этого момента рубль довольно уверенно (конечно, по сравнению с событиями 2015 года) пережил и мировой экономический кризис 2008-2009 годов в целом, и куда более резкие скачки стоимости нефти (например, падение июля – декабря 2008 года со 133 долларов за баррель до 43 долларов) в частности.

Особо стоит обратить внимание на то, что если в конце 2008 года при стоимости нефти в 43 доллара американская валюта оценивалась почти в 38 рублей, то в 2015 году при аналогичной цене нефти – уже в 63. При этом российскую экономику нельзя назвать «ослабевшей» (опять же, по сравнению с 2008 годом).

Такая разница в курсе может быть объяснена, хоть и не исключительно, политическим давлением, которое оказывается на Россию и ее экономику. Интересно, что резкое падение стоимости нефти началось в октябре 2014 года – аккурат после летнего пика санкционной войны.

3. Отсутствие жесткой привязки курса рубля к стоимости нефти подтверждается также и другими «побочными» факторами;

В этом плане на себя обращает внимание динамика января-февраля 2015-го года: даже несмотря на укрепившуюся нефть, стоимость которой выросла с 50,04 до 59,56 долларов за баррель, рубль ослаб более чем на 20% - стоимость доллара увеличилась с 56,23 до 69,66.

Такое развитие событий вполне можно объяснить возобновлением активных боевых действий на Украине в январе-начале февраля 2015-го и заключением Минских соглашений, в процессе обсуждения которых Россия находилась в позиции защищающейся стороны.

Таким образом, влияние политических факторов на курс рубля становится еще более очевидным.

4. «Тучные 2000-е» – не такие уж «тучные»;

Глядя на динамику рубля и нефти, нельзя не обойти стороной и мнение о «разбазаренных тучных 2000-х». Вся его суть сводится к констатации несостоятельности власти, которая не смогла распорядиться высокими ценами на нефть на протяжении всего начала третьего тысячелетия. Особо актуальными рассуждения на данную тему сделали слова Германа Грефа о России-«дауншифтере» и статья Владислава Иноземцева под заголовком «Державное бессилие: каковы итоги 16-летнего правления Владимира Путина».

Относясь с уважением к праву каждого человека высказывать собственную точку зрения, нельзя не заметить, что нефть «по 100» была далеко не все это время. Пики стоимости приходятся на первую (2008 год) и вторую (2011 год) волны мирового экономического кризиса, когда у государства забот явно хватало, а также на середину 2009 года, что связано с началом наиболее бурного роста развивающихся стран на фоне все того же кризиса.

Среднее же значение стоимости нефти за 15 лет приблизительно равняется 66 долларам за баррель. В современном представлении, это уже не такая значительная цифра – на уровне июня 2015 года. Хотя и вполне достаточная для успешного развития государства, факты которого в истории современной России отрицать тоже нельзя.

5.
Нефть и другие валюты;

Помимо всего прочего, сегодня бытует мнение, что падение цен на нефть несет нагрузку только на рубль, при этом никак не влияя на другие валюты. Это мнение в корне неверно, чему можно найти немало подтверждений.

Например, параллельно с рублем свои антирекорды ставит и казахстанский тенгэ. Значительное падение вместе с ценами на нефть пережила и норвежская крона.
Фото: Politrussia.com
Да, факт, что стоимость саудовского риала осталась практически неизменной. Однако причина тому - не отсутствие влияния, а фиксированный правительством СА курс. На его поддержку и тратится золотовалютный запас страны, который буквально «испаряется». В результате Саудовская Аравия уже была вынуждена прибегнуть к внешним заимствованиям.

Таким образом, давление стремящейся к нулю стоимости нефти отражается не только на России. При этом нужно учитывать, что положение РФ все-таки дополнительно ухудшается и политическим влиянием на нее.

Пожалуй, сегодня ответ на вопрос «где дно у бочки и когда прекратится падения цен на нефть?» не даст никто. Если обозначенная Вагитом Алекперовым цена рентабельной добычи нефти в 24 доллара за баррель верна, то можно сказать, что дно близко. Однако в истории уже были примеры, когда стоимость «черного золота» опускалась на порядок ниже этого значения, а страны продолжали торговать нефтью при цене ниже себестоимости - примеры современных Венесуэлы, Колумбии и Эквадора тому подтверждение.

В любом случае, минимизировать такие влияющие на нефтяные цены факторы, как спад китайской экономики, в ближайшее время будет достаточно проблематично.

Однако с каждым новым антирекордом вероятность того, что устранятся хотя бы факторы субъективные, а количество добываемой нефти будет снижено, становится все больше.

Подписывайтесь на наш канал в Telegram

Если заметили ошибку, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter

Помочь проекту


Новости партнеров
Реклама
ОБСУЖДЕНИЕ
Чтобы оставить комментарий, необходимо
зарегистрироваться или авторизоваться
или вы можете оставить анонимный
комментарий без регистрации.
Аноним
Аноним
Россия, Санкт-Петербург
Курс рубля корректно сравнивать с ценой на нефть с момента введения "плавающего курса", какой смысл сравнивать коридорный рубль и рыночные цены на нефть? а вот когда рубль прорывал коридоры - в эти моменты все более чем очевидно, как и при сравнении 2х графиков (нефти и рубля) за последний год. При попытке совместить не совместимое, такое получается....
0
р.Б. Виктор
Курс рубля действительно политический и определяется решением хозяев оккупационной администрации рейхскомиссариата РФия:
-заменить доллар на юань,
-заменить карателей пиндосов на карателей чинайцев,
-заменить хозуклад с капитализьма на коммунизьм.
Чем сейчас камарилья и занимается, т.е. судорожно вывозит финансы, продаёт реальный сектор, грабит население.
Перекладывает Святую Русь из-под пиндосии под чинай. А частная лавочка ЦБР - центр внешнего управления от Хазарии.
-3
Аноним
Аноним
Украина, Павлоград
http://www.forexpf.ru/chart/brent/
http://www.forexpf.ru/currency_usd.asp
Может кто не знает, хотя я сомневаюсь, в понедельник заходите по этим ссылкам и Вы посмотрите как рубль реагирует на нефть. Буквально с секундной задержкой. Эти две величины и есть сиамские близнецы.
0
Аноним
Аноним
Украина, Павлоград
Комментарий удален
-2
Аноним
Аноним
Россия, Санкт-Петербург
Где то я твой бред уже читал, повторяешься уа.
2
Аноним
Аноним
Украина, Павлоград
да скопировал в 3 ветки, честно. Просто не знаю как Вас уговорить не ехать к нам пострелять.
-2
Вася Пупкин
Погоди, но ведь это в центре Донецка буквально неделю назад от обстрелов погибло три ни в чём не повинных человека, а не в Павлограде. Даже если мы примем на веру то, что там русская армия в кустах зашухирилась, это не объясняет удары по центру города.
Если это "невидимые русские", почему их местные не подняли на штыки (или не выложили на тытуб)?
А если не они, так какого [censored] гибнут мирные жители?
0
Андрей Гребенюк
Вопрос к Ивану. Какие Вы видите выход из создавшего положения? Ваши прогнозы на ближайшее время сколько РФ еще будет лихорадить от такого курса. Иногда я больше и больше понимаю еще то что война по всей видимости выход из создавшего положения и об этом по моему мечтаю многие страны. Не стану перечислять но ведь такое положение дел достаточно долго трясет многих от цены на нефть. ОАЭ Саудовскую Аравию да и многих кто поставляет нефть на рынок. И такая тенденция будет еще долго сохранятся.
0
Андрей Гребенюк
Отличная статья даже добавить не чего. Тут естественно можно давить и о том что мы еже умудрялись поддерживать экономику Европы, закупками сельхоз продуктов. Чем чуть ли не полностью угробили свое сельское хозяйство. А как получили санкции то тут же вспомнили о нем а что вспоминать 400 миллионов гектар бурьяном проросло и под дачами. Это потери без возвратные. Конечно лучше купить яблоки у Польши чем платить дотации своему производителю. И это не только в этой отрасли проблемы. У нас большей части производства настроена на предоставление услуг но не товары народного потребления. Что говорит о завезенных в больших количествах сюда товаров сомнительного качества их Китая. Ну и так далее. Продавая нефть и газ в Европу и США нужно было вкладывать в свое производство, а не поддерживать экономику чью то. Вот теперь мы получаем результаты за допущенные ошибки.
0
Виктор Стягайло
Какое отношение вообще имеет рубль к цене нефти? Это настолько притянуто за уши - в стране самый большой в Европе золотой запас - раз! Страна обладает неисчерпаемыми практически запасами леса, угля, цветных металлов и редкоземельных элементов - два! Запасы пресной воды - крупнейшие в мире -три! Кроме того - алмазы, золото, уран! Какая страна Европы имеет хоть толику наших богатств? На Украине нет сотой доли того, что есть у нас - что, там такое же падение гривны? Хрень все это, господа-товарищи! Просто большая группа крупных валютных спекулянтов играет на биржах, понижая рубль и скупая на него валюту - то есть еще больше обрушая курс. И у этих аферистов есть высокие покровители в Кремле или около него, которые делают их неприкасаемыми. Стоит арестовать эту шайку, и рубль займет свою РЕАЛЬНУЮ, а не спекулятивную ценовую нишу. Но, видимо, Путину эти люди "не по зубам", Остается надеяться на "запас прочности" страны - нам не впервой...
1
Андрей Гребенюк
Не совсем верно представляете себе мировой рынок. Весь золотой запас давно растрачен. По поводу воды её катастрофически стало не хватать. Запас прочности то же не вечен. Просмотрите историю России за все время её существования сколько у нас было восстаний и революций.
0
Анастасия Бутербродова
Если бы ЦБ не отвязал курс, все деньги из фед. резерва ушли бы на покупку валюты за рубли по невыгодн. курсу, продажи их банкам, затем снова на покупку валюты и т.д. - денег бы не осталось. Спекулянты офигивали бы от счастья в течение пары лет (если бы ставку не подняли) и чуть дольше если бы подняли - потом дыру в бюджете нам бы стало нечем затыкать, сократили бы социалку - начался бы бунт, либо не сократили - экономика бы рухнула. Дорогой рубль сделал бы не выгодн. продажу нефти за мал. цену - новые скважины перестали бы разраб-ть, а старые бы давали малый доход. Гос-во не смогло бы заставить нефтянников оставить большую пошлину при низкой стоим. нефти - а сейчас смогли на 1 год сохранить пошлину, как при дорогой нефти, что дало нам денег в бюджет. ЦБ не палит резервы, не кормит спекулянтов, старается удерживать рубль таким, чтобы было выгодно как гражданам-покупателям импорт.помидоров, так и нефтянникам. Внеш. долг сокращается, и резервов больше чем долгов. Очень разумный у нас ЦБ
1
Игорь Пинский
зачем столько слов. Еслиб не отвязал - см 1998. Все это недавно было
0
Oleg Ascold
Oleg AscoldС нами навсегда!500 комментариев
Впервые плюсую автору за аналитику. Жесткая связь рубль - нефть есть в головах, но на деле она куда менее жесткая.
0
Владимир Волгин
статью ниасилил, зашел похвалить редакцию. наконец-то освоили нормальные цвета в графиках. не едко кислотные. теперь хоть доступно для обозрения, молодцы. так держать.
0
вахрюпсик
Комментарий заблокирован
-2
Иван Рощепий
С фактом зависимости я не спорю, заголовок в данном случае некорректен. Цель материала - показать, что как раз в этих самых сводках о курсе рубля цене нефти уделяют неоправданно большое внимание.
1
Аноним
Аноним
Россия, Москва
Ваша и подобные статьи -ни о чём, пока вместо истерик по тройке "доллар-рубль-галлон" не заняться настоящим анализом. Например, насколько успешно идёт развитие собственной экономики в смысле самодостаточности (причём, в натуральных показателях, а не в фантиках), какие нужны меры для постепенной отвязки от доллара и т. д.
А пока Вы в одном окопе с Техномадом и Настенькой.
-1
волшебный поток
Естественно, что курс рубля не вполне зависит от цены на нефть. Год назад говорилось, что падение произошло как защитная мера при нападении запада экономическими методами на Россию. Гибридная война продолжается, а по сути, уже сейчас даже после снятия старых санкций, готовят новые.
0
Иван Рощепий
Вопрос в том, что падение произошло неоправданно резкое. В том числе и не подкрепляемое падением нефти: в том же 2008 такого не было. Возможно, свою роль как раз сыграли переход на свободное плавание рубля и необходимость обеспечения 1) конкурентности отечественных товаров и 2) дополнительная мотивация к импортозамещению. Идеи эти довольно конспирологические, но имеют место быть.
0
Дед Мазай
Комментарий удален
0
Дед Мазай
Комментарий удален
0
Amut
AmutС нами навсегда!
К тому же России должны больше триллиона, да. Долларов естественно, если точно то 1013 млрд. Думайте как говорится сами.
0
волшебный поток
Спасибо автору за хорошую статью.
1
Amut
AmutС нами навсегда!
Комментарий удален
0
Каминский Алексей
http://www.globalpetrolprices.com/gasoline_prices/
-1
Amut
AmutС нами навсегда!
Комментарий удален
0
Amut
AmutС нами навсегда!
Я автора обидел, признаю. Не справедливо высказался к нему по отношению. Иван, извини окей?...Но, валится весь мир, вся экономика, да... , А мы вот инвестируем в фермы "Королевских креветок", да. Из вчерашней статьи техномада. А почему? Да потому что мы можем себе это позволить, производство икры, креветок, мяса, заправляться дешёвым бензином. Кормить фактически уже пол мира, но теперь только за деньги. И потенциал России растет! С каждым днем!
0
Иван Рощепий
Необоснованные выводы делаете. Риал действительно не упал - http://www.finanz.ru/valyuty/USD-SAR
Цена на бензин выросла не в разы, а на 40% - http://www.rosbalt.ru/business/2015/12/29/1476287.html (и тоже, кстати, государственным решением)
А в остальном - только за развитие потенциала России, да и в попытке доказать неисключительность влияния на рубль нефти не вижу ничего либерального)
0
Amut
AmutС нами навсегда!
Реал не упал, но его резервы стремительно испаряются. Потом, кому вообще сдался этот реал? Когда лично мне что-то не понятно, пробелы в образовании, например.. Посмотрю ЖЖ Фрицморгена и его антипода Буркина фасо. Фриц уже давно всем все пояснил, Огого!. Буркина как всегда звездит своей совковой чепухой, манипулируя комментариями к цифрам Росстата. Но выводы я делаю свои используя их данные и собственные знания и расчеты.
1
Аноним
Аноним
Россия, Люберцы
аффтар написал многа буков вместо того чтобы сказать простые вещи:
1. СОЗДАНА СИСТЕМА, ПРИ КОТОРОЙ КУРС РУБЛЯ УСТАНАВЛИВАЕТСЯ НА ВАЛЮТНОЙ СЕКЦИИ ММВБ, ОН ОПРЕДЕЛЯЕТСЯ КАК КУРС НА 11:30 ПО МОСКВЕ ДЛЯ СДЕЛОК TOM (с исполнением на завтра)
2. раньше ЦБ РФ присутствовал на рынке как один из игроков ММВБ, с приходом Юдаевой и Набиуллиной, ЦБ РФ ушел с рынка, назвав это "плавающим валютным курсом" и нарушил конституцию, по которой он ОТВЕТСТВЕНЕН за стабильность курса рубля
3. после ухода ЦБ РФ с валютной секцией ММВБ, там остались одни спекулянты, которые ЗАРАБАТЫВАЮТ на [censored] курса (а не на самом курсе), то есть спекулянтам нужны [censored] курса, а сам курс для них даже не важен. Для них главное чтобы он колебался вверх-вниз
4. действия спекулянтов определяются ОЖИДАНИЯМИ (подорожает нефть, подешевеет газ, экономика растет, путин говорит, обама молчит и т.д.)
5. ОЖИДАНИЯ определяются через СМИ и вбиваются всем в голову, в т.ч. и СПЕКУЛЯНТАМ
1
Борис Коваленко
Печально, что на таком достойном ресурсе все больше и больше агиток в стиле "Эха Москвы", "Новой газеты", пусть и с другим знаком.
0
Иван Рощепий
К агитке могу отнести только заголовок. А в остальном - ну пусть, "Эхо".
0
Лошадка
Комментарий удален
-10
Мурзилка
А разве в мировой экономике сейчас все "тип-топ"?
4
Amut
AmutС нами навсегда!
Не, там полное пике в жеппу.
0
Дед Мазай
Комментарий удален
1
Аноним
Аноним
Россия, Черноголовка
Путин ничего такого не говорил. Это дебиловизор цеевропейский тебе напел
0
наши услуги
Видео
Реклама
Новости партнеров